A freguesia rural de Castelo Branco ocupa grande parte da vertente sul do Faial e apesar de ter uma toponímia igual à de uma capital de distrito em Portugal, parece que o seu nome relaciona-se sobretudo com o domo traquítico que marca imponentemente a costa meridional da ilha, conhecido por Castelo e onde o branco das rochas mais elevadas contrastam com o negro e cinza dos basaltos e havaítos abundantes na geologia dos Açores.
A zona mais central de Castelo Branco observada do aeroporto da HortaCom pouco menos de mil e quinhentos habitantes, a freguesia parece ter sido criada no século XVI, desenvolve-se numa vertente relativamente suave virada a sul, o que permite terrenos agrícolas soalheiros e de grande produtividade, daí no passado a agricultura ter permitido um desenvolvimento económico relativamente elevado e com exportações dos seus produtos para a cidade da Horta.
O domo traquítico, conhecido por Castelo ou Morro com as suas rocha claraHoje, embora a agricultura continue importante, sobretudo no campo da agropecuária, e exista várias pequenas indústrias, uma fracção significativa da população trabalha em Serviços na cidade da ilha, a cerca de 10 km para oriente, ou no Aeroporto da Horta, situado numa faixa costeira a sul da povoação, infra-estrutura que presentemente é uma das principais referências desta comunidade. Realidades socio-económicas que conferem à freguesia um cariz misto entre um ambiente urbano e rural.
As duas localidades da freguesia observadas do interior da ilhaA povoação desenvolve-se sobretudo na principal estrada que circunda o Faial, num troço sensivelmente Este-Oeste, com algumas vias perpendiculares e paralelas, a sua extensão permtiu o desenvolvimento da identidade de duas localidades: Castelo Branco a leste e Lombega a Oeste, que em conjunto mantém uma actividade cultural com algum significado na ilha, com sedes de grupo desportivo, filarmónica e clubes recreativos dinâmicos, além da movimentos culturais paroquiais que tem como orago Santa Catarina.
